Hudson Michael
La tasa de Interés Compuesto y las Crisis Financieras
Contratapa
Este problema tiene una historia que se remonta a unos cuatro mil años. Lo que sorprende es la claridad con la que lo abordaban las economías antiguas. Lo hacían de una manera mucho más desnihibida, directa y expeditiva que la que se mira y encara hoy en día.
En la última obra de Aristófanes, Ploutos (388 a.C.), el personaje Karion comenta que una persona puede saciarse de comida -pan, dulces, pasteles, higos y cebada-, pero nadie tiene nunca suficiente riqueza. Su amigo Chremelos está de acuerdo:
El clasicista francés Jean Pierre Vernant (1982:82) parafrasea este pensamiento: "En última instancia, la riqueza no tiene más objeto que ella misma. Creada para satisfacer las necesidades de la vida, como mero medio de subsistencia, se convierte en su propio fin, en un anhelo universal, insaciable e ilimitado que nada podrá calmar....
Durante miles de años la religión le prestó más atención a los problemas inherentes al crecimiento exponencial de la deuda que la atención que le dieron los economistas modernos. Martín Lutero describió la creciente masa de créditos usurarios sobre los pobres y el resto de la sociedad como el "gran monstruo... que arrasa con todo...", Cacus, que "se comería el mundo en pocos años", ya que los usureros traman "amasar riquezas y enriquecerse, ser perezosos y ociosos y vivir con lujo del trabajo de los demás".
Marx describió las altas finanzas como basadas en un capital "imaginario" o "ficticio".
En 1840, el socialista francés Proudhon expresó lo que se había convertido en algo ampliamente reconocido entre sus contemporáneos de San Simón cuando propuso como axioma básico que el "poder financiero de Acumulación es infinito pero se ejerce sólo sobre cantidades finitas":
Marx describió la carga de la deuda como corrosiva en la medida en que los cargos por intereses se comían los beneficios, disuadiendo la inversión en instalaciones y equipos para emplear mano de obra en la producción de bienes y servicios para la venta
John Brown (1898:81s.) explicó "Al diez por ciento el capital se duplica cada siete años...Con un cinco por ciento el principal se duplica cada catorce años....
El proceso producía "una depresión comercial cada diez años o más y un pánico cada veinte años", explicó Bennett (1895:93), ya que "no hay activos disponibles para satisfacer las demandas [de los acreedores] y al mismo tiempo mantener el negocio en marcha".
Flürscheim explicó que "todos los esfuerzos, todas las mejoras en los métodos y herramientas de trabajo, la economía más estricta, la abnegación más severa, son impotentes para competir con la rapidez del autoincremento que posee el capital colocado a interés compuesto, y no pueden mantenerse al día con sus demandas".
Los babilonios reconocían que mientras las deudas crecían exponencialmente, el resto de la economía (lo que hoy se llama la economía "real") crecía con menos rapidez. Los economistas de hoy en día no han considerado este problema con tanta claridad. En lugar de una visión conceptual que exige un gobernante o un Estado fuerte para mantener la equidad y restablecer el equilibrio económico cuando se altera, los modelos de equilibrio general actuales reflejan el juego de la oferta y la demanda en economías sin deudas que no tienden a polarizarse ni a generar otros problemas estructurales.
la ideología económica actual no fomenta los modelos matemáticos basados en la intersección de las tendencias financieras y físicas. Porque es en esos puntos de intersección donde algo tiene que ceder, es decir, debe imponerse una solución política por fuera del sistema económico financiero.
El espíritu arrogante del mal era el de la insaciabilidad, una adicción a la riqueza que llevaba a su presa a victimizar al resto de la sociedad -lo que Martín Lutero describió el impulso de la usura como el monstruo que todo lo consume-, Cacus. El mundo actual parece abrazar este espíritu, considerando la moderación como un comportamiento antieconómico...
Pero las matemáticas monetaristas no son las de la realidad terrenal.
El dinero se ahorra y se reinvierte para crecer sin fin, independientemente de la capacidad de pago de la economía. Sin embargo, las matemáticas que describen el crecimiento de la deuda con intereses en el conjunto de la economía están ausentes de los modelos de política macroeconómica actuales.
Es este tipo de juego de ajedrez el que el capital juega continuamente con el trabajo". El notable crecimiento del interés compuesto pronto se tragó "los productos, el capital, la tierra e incluso los trabajadores"...
La acumulación de fortunas financieras -o más aún, su incapacidad para encontrar su contrapartida en nuevas inversiones de capital tangible- amenazaba con socavar la economía de la nación "y llevarla a su decadencia y destrucción final", como había ocurrido en Roma y otras civilizaciones antiguas que habían sucumbido a la usura...
Nunca antes en la historia los intereses privados han estado tan por encima de los del gobierno...
Indice
Parte I
Capítulo I 5
El crecimiento exponencial de la deuda 8
El análisis de Marx sobre la dinámica financiera de la deuda 12
La crítica financiera de Flürscheim 14
La alegoría financiera 15
Lo que los babilonios reconocían que los economistas modernos no reconocen 16
Las matemáticas de la adicción a la riqueza y la arrogancia 20
Un repertorio de funciones económicas matemáticas, reales e imaginarias 21
Cómo el interés compuesto determina el comportamiento de las empresas 22
El hipotético enfoque del "universo paralelo" de la economía 24
La economía frente a las ciencias naturales: La aireada metodología del "como si" 26
Parte II
La teoría economía matemática de la Tasa de Interés Compuesto
Una visión general de cuatro mil años 35
Por qué las economías desarrollan crisis de deuda: Las matemática del interés compuesto 35
Lo que los babilonios reconocían pero que los economistas actuales no 36
La duplicación y redoblamiento exponencial de la deuda 42
El análisis socialista de la dinámica del interés compuesto y sus consecuencias 46
Flürscheim, Bennett y otros intentan situar el interés compuesto en el centro del análisis económico 49
Que pudo haber pasado (o pasó) en el Imperio Romano 51
Conclusión 56
Secuencia de la crisis financiera 58
Parte III
Por qué el "milagro (le “miracle”) del interés compuesto" conduce a las crisis financieras 65
La economía del interés compuesto 68
La financierización como fase Ponzi ampliada del ciclo crediticio 75
La inflación de los precios de los activos como política official 79
La dimensión política y fiscal de la financierización 80
Economía basura para avalar la economía de las burbujas 80
La burbuja intelectual que ha estallado 81
La burbuja intelectual que ha estallado 83
Una economía de ocio postindustrial - ¿o peonaje de la deuda? 84
Documento final de síntesis 85
Parte IV
Fractura global:
El nuevo orden económico internacional 85
Cómo se ha invertido la filosofía económica del mundo desde 1945 90
De la estabilidad monetaria al hundimiento de los tipos de cambio para los países deudores 92
De los objetivos de pleno empleo a la austeridad financiera y fiscal 94
De los déficits presupuestarios a los superávits fiscales (fuera de Estados Unidos) 95
Del neoproteccionismo a la economía neoliberal 96
De un derecho internacional simétrico (parejo para todos) a una doble vara que
favorece esclusivamente a Estados Unidos 98
Del comercio exterior y la inversión a la especulación monetaria 99
Del control monetario de los gobiernos al control de los acreedores 100
Del aislamiento de Rusia durante la Guerra Fría a la compra neoliberal 100
De la guerra fría a la guerra de clases 102
De la economía empírica al eslogan del libre Mercado 104
El camino hacia un orden económico post-rentista 104
Crédito público para financiar déficits presupuestarios destinados a
estimular la inversión y el empleo 105
Denominación de la deuda internacional en moneda nacional 105
Un impuesto sobre la renta y los recursos de la tierra, las dotaciones del subsuelo
y los monopolios 107
Una alternativa al régimen del petro/dólar y de las letras del Tesoro de EE.UU. 108
Tomar distancia de los centros financieros off shore, las guaridas fiscales,
“paraísos fiscales” de fuga de capitales, de evasión fiscal en el extranjero y
regulación de los precios de transferencia 109
Restricciones al expansionismo militar de Estados Unidos 109
Una teoría posneoliberal para restablecer la distinción clásica entre
ingresos ganados y no ganados 110
Posición geopolítica y geoeconómica de Alemania en el Nuevo (Des)
Orden Mundial de Estados Unidos y su loca Cuarta Guerra Mundial 112
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